Manajer investasi mengungkapkan apa yang perlu diubah agar dia bisa berinvestasi di saham mewah
Merosotnya kepercayaan konsumen Tiongkok menghambat Hannah Gooch-Peters dari Sanlam Investments untuk membeli saham-saham mewah seperti LVMH.
Berbicara kepada Silvia Amaro dari CNBC, manajer portofolio mengatakan dia memerlukan “margin keamanan yang lebih besar” sebelum berinvestasi di grup mewah terbesar di dunia.
“Banyak dari perusahaan-perusahaan Eropa ini benar-benar memperoleh pertumbuhan mereka dari konsumen Tiongkok dan ketika kami mulai melihat kesalahan langkah dalam pelaksanaannya… ini merupakan badai yang sempurna bagi perusahaan-perusahaan tersebut. L'Oreal dan LVMH,” kata Gooch-Peters, karena perusahaan-perusahaan tersebut melakukan perdagangan dengan “valuasi yang sangat tinggi untuk pertumbuhan yang mereka tawarkan.”
Saham L'Oreal dan LVMH masing-masing turun sekitar 20% dan 10% selama 6 bulan terakhir, karena kekhawatiran atas kekuatan konsumen Tiongkok membebani sektor ini. Termasuk rekan-rekannya Estee Lauder — yang menurut Gooch-Peters juga melakukan kesalahan di Tiongkok — dan pemilik Gucci Kering telah turun secara signifikan selama periode tersebut juga.
Penjualan LVMH pada kuartal keempat turun 3% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, karena pendapatan di Asia, kecuali Jepang, turun 16%. CFO grup tersebut mengatakan pada saat itu bahwa kepercayaan konsumen Tiongkok berada pada titik terendah di era Covid.
“Apa yang ingin kami lihat hanyalah peningkatan kepercayaan terhadap perbaikan konsumen Tiongkok,” kata Gooch-Peters. “Kami memerlukan margin keamanan yang lebih besar agar kami dapat terlibat di bagian pasar tersebut, sebelum kami pergi ke sana.”
Pilihan teratas
Namun, ada satu saham yang disukai manajer portofolio Grup CMEsalah satu pasar derivatif terbesar di dunia.
Sanlam Investments membeli saham perusahaan tersebut pada bulan Juni tahun lalu, mengingat “margin operasinya sangat, sangat bagus” dan “neracanya fantastis,” kata Gooch Peters.
Dia menambahkan bahwa dia juga menyukai “aliran arus kas” perusahaan yang berbasis di AS [that] sangat, sangat berkelanjutan, sangat dapat diprediksi,” seraya menambahkan bahwa investor “tidak perlu khawatir” mengenai biaya pembayaran utang.
CME Group membukukan rekor pendapatan pada bulan Oktober dan awal tahun CEO Terry Duffy mengatakan dia yakin perusahaannya berada dalam posisi yang lebih baik dibandingkan rivalnya, FMX.
CEO Miliarder Cantor Fitzgerald Howard Lutnick — Pilihan Presiden terpilih AS Donald Trump sebagai Menteri Perdagangan — meluncurkan FMX pada bulan September di bawah brokernya BGC Group.
Meski diluncurkan, Gootch-Peters yakin hambatan masuk ke sektor ini masih “sangat tinggi”.
“Hal yang membedakan CME dari para pesaingnya adalah CME terutama berbasis transaksi, dan merupakan pemimpin dalam suku bunga dan derivatif berjangka, dan mereka memiliki kumpulan likuiditas terbesar di dunia dalam kontrak berjangka Treasury AS, itulah sebabnya CME memiliki tingkat likuiditas yang tinggi. hambatan untuk masuk,” katanya.
