Saham Monte Dei Paschi jatuh 7% setelah Lener meluncurkan tawaran 13 miliar-euro untuk Mediobanca

Italia ditebus Monte dei Paschi di Siena pada hari Jumat diluncurkan tawaran pengambilalihan semua euro ($ 13,95 miliar) semua untuk rekan domestik yang lebih besar Mediobanca.

Saham Monte Dei Paschi (MPS) ditutup 6,74% lebih rendah, dengan Mediobanca naik 2%.

Menawarkan 23 sahamnya untuk 10 dari target akuisisi, Monte dei Paschi menghargai saham Mediobanca masing -masing sekitar € 15,992, premi 5% dengan harga tertutup 23 Januari. Proposal tersebut harus disetujui pada pertemuan pemegang saham pada bulan April 17.

Ekuitas Monte Dei Paschi bernilai 8,7 miliar euro pada penutupan 23 Januari, sementara kapitalisasi pasar Mediobanca mencapai 12,3 miliar euro, menurut data FactSet.

CNBC telah menghubungi Mediobanca untuk memberikan komentar.

Di bawah persyaratan penawaran, Monte Dei Paschi memperkirakan manfaat sebelum pajak sebesar 700 juta euro per tahun dari transaksi, yang akan membantu memanfaatkan kredit pajak dari kerugian berkelanjutan sebelumnya dan menambah 500 juta per tahun selama enam tahun ke depan.

Pemberi pinjaman, yang bermaksud untuk menghapus Mediobanca, berharap untuk menutup transaksi pada akhir September, kata CEO Monte dei Paschi Luigi Lovaglio dalam sebuah briefing.

“Mediobanca adalah yang paling cocok di waktu terbaik untuk kombinasi bisnis yang kuat,” tambahnya. “Kami akan memanfaatkan keunggulan dua otak, melestarikan posisi unik mereka. Juara Italia yang baru akan tangguh [a] Campuran Bisnis Diversifikasi. “

Dalam catatan hari Jumat, analis KBW Hugo Cruz dan Ben Maher mencatat proposal tersebut memiliki potensi sinergi dan peluang keberhasilan yang “terbatas”.

Monte Dei Paschi, bank tertua di dunia, membutuhkan penyelamatan negara pada tahun 2017 setelah bertahun -tahun kehilangan kerugian, tetapi telah mengubah gelombang nasibnya di bawah kepemimpinan Unicredit Veteran Lovaglio. Pemerintah Italia mempertahankan 11,73% saham di pemberi pinjaman, setelah mengurangi posisinya dalam upaya untuk memperbaiki pemberi pinjaman.

Delfin, perusahaan induk dari miliarder akhir Leonardo del Vecchio, telah meningkatkan posisinya menjadi 9,78% sejak Januari, dengan taipan bisnis Francesco Gaetano Caltagirone sekarang memiliki 5,03%. Delfin dan Caltagirone adalah pemegang saham terbesar Mediobanca, dengan masing -masing 19,8% dan 7,8%.

“Transaksi dapat berkontribusi untuk menyelesaikan dinamika sistem keuangan Italia, dalam konteks konsolidasi yang kuat,” kata serikat perbankan Italia Fabi setelah pengumuman penawaran, menurut terjemahan CNBC. “Anggota parlemen, secara historis di pusat peristiwa kompleks, sekarang bergerak ke arah yang ambisius. Tawaran ini menegaskan, antara lain, bahwa anggota parlemen telah pulih sepenuhnya.”

Di tengah lingkungan berbunga tinggi yang membantu, Monte dei paschi tahun lalu dapat menawarkannya Dividen pertama dalam 13 tahunmemposting rasio CET1 – ukuran kekuatan dan ketahanan bank – sebesar 18,3% di kuartal ketiga.

Penawaran Jumat menambah gambaran selera M&A pemanas di sektor perbankan dan jasa keuangan Italia, di mana bank terbesar kedua di negara itu Unicredit yang sebelumnya ditawarkan untuk membeli BPM Bankyang pada gilirannya berupaya mengakuisisi manajer dana holding Anima. Monte dei Paschi sendiri merupakan target pengambilalihan potensial untuk unicredit sampai pembicaraan baru -baru ini runtuh pada tahun 2021.

– – Silvia Amaro dan Ganesh Rao dari CNBC berkontribusi pada laporan ini.