Ekuitas swasta sedang menuju perombakan, para ahli mengatakan: 'Pasar ini sebenarnya adalah reset yang bagus'
Serena Tan, CEO GAIA Investment Partners dan Scott Hahn, CEO Hahn & Co di CNBC's Converge Live pada hari Kamis, 13 Maret, Singapura.
CNBC
Pasar ekuitas swasta dapat menuju perombakan, dengan beberapa manajer dana menghadapi kesulitan dalam mengumpulkan uang tunai, Serena Tan, CEO GAIA Investment Partners, dana dana Malaysia, mengatakan kepada CNBC di Converge Live di Singapura.
Lingkungan suku bunga rendah pasca-covid berarti pasar kesepakatan sedang booming, memperkuat catatan jejak manajer dana, menurut Tan. Tetapi banyak dari pemain ekuitas swasta yang sebelumnya sukses ini telah berjuang untuk mengumpulkan dana di pasar saat ini, Tan menambahkan.
“Kita lihat adalah pasar ini, sebenarnya adalah reset yang baik untuk banyak ekuitas swasta. Untuk ekuitas swasta secara umum,” katanya.
“Ada kutipan yang keluar untuk mengatakan bahwa banyak pemain ekuitas swasta telah mengumpulkan dana terakhir mereka, mereka belum menyadarinya, kan?”
Investor juga semakin cerdas di mana mereka mengalokasikan modal, katanya, mengejar apa yang dia gambarkan sebagai investasi yang “benar -benar menjadi kuartil teratas.”
“Anda harus meminta pasar pribadi Anda mengalahkan pasar publik Anda … karena sebaliknya, mengapa Anda ada?” Tan mengatakan dalam percakapan dengan David Faber dari CNBC.
Salah satu cara manajer dana mengatasi tuntutan ruang ekuitas swasta adalah dengan merampingkan operasi mereka, kata Tan. Misalnya, dia mengatakan banyak yang sekarang menempatkan “fokus ekstra untuk memiliki tim operasional mereka di tempat,” yang melibatkan pengaturan struktur tata kelola yang tepat dan mempekerjakan bakat yang tepat untuk memastikan bahwa dana tersebut dapat menumbuhkan pendapatan mereka dan mengoptimalkan biaya sejak awal.
Ke depan, Tan mengharapkan “booming” dalam investasi oleh dana kekayaan berdaulat di Asia, mengingat bahwa orang -orang seperti GIC dan Temasek Singapura mengembangkan tim mereka.
“Ada proliferasi yang akan keluar, mulai, jelas, di tempat -tempat seperti Singapura, Hong Kong, tetapi benar -benar di seluruh wilayah di sekitar Asia Tenggara,” tambah Tan.
Peluang di Korea Selatan dan Jepang
Di Jepang dan Korea Selatan, Scott Hahn, CEO Hahn & Co, sebuah kelompok investasi ekuitas swasta yang berbasis di Korea Selatan, melihat peluang mengingat tingkat likuiditas domestik yang tinggi di pasar.
“Jika Anda melihat lebih banyak pasar nilai di Jepang dan Korea, Anda melihat kesempatan untuk melakukan transaksi multi-miliar dolar dengan kepemilikan dan mengubah peluang pada digit tunggal tinggi,” kata Hahn.
“Kita dapat melakukan akuisisi di mana, sungguh, leverage apa pun yang kita inginkan sekitar 5% – itu cukup menarik,” tambahnya, membandingkan pasar dengan AS dan biaya modal yang lebih tinggi.
“Bisnis di sini, Anda memiliki kesempatan untuk mendapatkan pengembalian yang lebih istimewa, karena … pasar modal ini tidak seefisien, dan persaingan untuk kesepakatan tidak pada tingkat yang akan Anda lihat, saya pikir, di AS”
