Bagaimana berinvestasi selama masa kepresidenan dengan pengabdian yang mendalam untuk keuntungan

“Bisnis utama rakyat Amerika adalah bisnis.” Itu pernyataan oleh Calvin Coolidge telah diperpendek dan disederhanakan sejak Presiden Republik mengucapkannya di hadapan Majelis Editor surat kabar seabad yang lalu.

Tetapi gagasan bahwa bisnis Amerika adalah bisnis berada pada tampilan yang mencolok pada pelantikan Presiden Trump. Ini mungkin menjadi alasan utama optimisme yang meningkat tentang pasar saham dan obligasi.

Banyak pembaca yang khawatir telah menulis – menanyakan bagaimana, dalam pukulan yang luas, mereka harus mengerahkan uang mereka selama masa kepresidenan Trump kedua. Ini adalah masalah mendesak dan kebingungan abadi, yang, dalam investasi jargon, diberi label alokasi aset. Bagaimana Anda membagi uang Anda untuk mendapatkan hadiah paling banyak dengan risiko paling sedikit? Administrasi baru ini menghadirkan investor dengan imbalan yang luar biasa dan risiko monumental sejak awal.

Tentu saja, pelantikan Trump adalah menyampaikan pesan dan makna yang bertentangan. Dalam pidato pelantikan formal yang panjang di Capitol Rotunda Dan kemudian dalam aliran komentar yang dipublikasikan dengan baik serta kesibukan perintah eksekutif, Mr. Trump telah menyentuh banyak subjek favorit dan paling kontroversial.

Mereka termasuk deklarasi dua negara bagian darurat, memungkinkan penyebaran militer untuk deportasi massal dan memperkuat otoritas presiden untuk mempromosikan bahan bakar fosil. Presiden Trump juga berjanji untuk mengenakan tarif di Cina, Meksiko, Kanada dan Eropa; meraih Kanal Panama; Beli Greenland dari Denmark; Tempatkan bendera Amerika di Mars; dan, secara umum, memenuhi “takdir nyata” Amerika.

Bergantung pada politik pribadi Anda, inisiatif ini mungkin tampak sangat meresahkan – atau sangat mengganggu. Tetapi dalam pernyataan Mr. Trump yang berkelok -kelok, satu utas jelas dan konsisten.

Dengan memberi kebanggaan pada tempat pelantikannya kepada sekelompok eksekutif teknologi yang kaya – Elon Musk dari Tesla, Jeff Bezos dari Amazon, Mark Zuckerberg dari Meta, Sundar Pichai dari Google dan Tim Cook dari Apple berdiri depan dari nominasi kabinet seperti Robert F. Kennedy Jr. – Tim Trump menekankan komitmen tanpa henti untuk mengejar keuntungan. Bisnis Besar memiliki jalur dalam di Presidensi Trump kedua, dan mereka yang memiliki kepentingan dalam bisnis tersebut memiliki alasan untuk bersukacita.

Saya tidak melompat pada kereta musik apa pun. Didasarkan terutama pada fakta bahwa Amerika Serikat telah bertahan selama hampir 250 tahun dan ekonominya telah mengatasi banyak kemunduran dan berhasil makmur, pandangan saya sendiri adalah bahwa masih masuk akal bagi investor individu untuk mengandalkan prinsip -prinsip klasik yang telah berhasil dekade.

Saya telah membuat sketsa garis besar apa yang dikatakan keuangan akademik kepada kami tentang berinvestasi selama bertahun -tahun, tetapi pada saat yang penuh sesak seperti ini, itu layak ditinjau secara langsung. Jadi, inilah elemen inti dari apa yang saya pikir semua orang perlu ketahui tentang alokasi aset.

Diversifikasi, jangan bertaruh

Nasib besar telah dibuat sejak kemenangan Trump. Salah satu penerima manfaat adalah sahabat karib baru Trump dan pendukung yang baik, Mr. Musk, yang saham Tesla telah meningkat lebih dari 60 persen dari hari pemilihan hingga Jumat. Yang lain adalah keluarga Trump itu sendiri, yang cryptocurrency barunya dengan cepat menjadi salah satu usaha digital spekulatif paling berharga di dunia.

Jika Anda memiliki bonanza ini dan menuai keuntungan yang luar biasa, bagus untuk Anda. Dalam arti kecil, saya kira saya juga punya. Saya tidak memiliki cryptocurrency secara langsung, atau saham dari saham atau obligasi masing-masing perusahaan, tetapi saya memiliki taruhan melalui dana indeks stok dan obligasi global berbiaya rendah. Bahkan cryptocurrency termasuk dalam kepemilikan saya, secara tidak langsung, melalui perusahaan seperti MicroStrategy dan Coinbase.

Tapi saya tidak membuat taruhan jangka pendek dalam bentuk apa pun dan, sebagai investor, saya tidak mencoba mencari tahu apa yang akan naik atau turun selama empat tahun ke depan. Sebaliknya, saya telah menempatkan taruhan permanen di pasar keseluruhan melalui dana indeks, yang tidak mengharuskan saya untuk memilih saham atau obligasi individu atau memantau kinerja mereka dengan cermat. Ini adalah pendekatan yang akan saya ambil di bawah presiden mana pun.

Sebagian besar studi akademis telah menemukan bahwa hanya tersisa di pasar dalam jangka panjang telah menjadi pendekatan yang sangat baik – salah satu yang dikalahkan beberapa pedagang profesional.

Menemukan keseimbangan

Selalu ada risiko berinvestasi. Tapi dalam arti digunakan oleh Benjamin Grahamprofesor keuangan Columbia yang merupakan mentor Warren Buffett, berinvestasi adalah upaya jangka panjang dan serius. Ini berbeda dari spekulasi seperti nilai dari harga. Dalam berinvestasi, Anda tidak membuat taruhan cepat. Sebaliknya, Anda mengharapkan bahwa selama bertahun -tahun, nilai yang semakin besar dari kepemilikan Anda pada akhirnya akan tercermin dalam harga pasar yang sesaat.

Nilai yang mendasari ini seharusnya melindungi Anda dari kerugian, meskipun dalam waktu singkat, ketika pasar terjun, bahkan bisnis yang solid turun tajam dalam harga. Squaring Circle itu – mendapatkan hadiah terbesar untuk jumlah risiko paling sedikit yang dapat Anda tanggung – adalah apa yang ingin dicapai alokasi aset yang beragam.

Profesor Graham dan muridnya, Mr. Buffett, menilai sekuritas individu dengan sangat hati-hati dan dengan metode yang melelahkan dan terdokumentasi dengan baik yang pada akhirnya tergantung pada penilaian yang bijak. Kebanyakan orang tidak memiliki bakat, latar belakang atau waktu untuk itu, itulah sebabnya kedua investor terkemuka ini merekomendasikan dana indeks berbiaya rendah untuk sebagian besar dari kita.

Orang -orang dengan cakrawala pendek – katakanlah, pensiunan yang lebih tua atau orang tua menyisihkan uang yang akan dibutuhkan untuk pendidikan anak dalam beberapa tahun ke depan – sangat rentan terhadap konsekuensi dari kerugian serius.

Untuk orang -orang yang benar -benar menolak risiko, stok mungkin tidak bijaksana. Efek yang lebih aman dan berpenghasilan tetap mungkin cocok untuk orang-orang yang tidak akan punya waktu untuk pulih dari kemunduran besar.

Treasury jangka pendek-diadakan sebagai sekuritas individu, melalui dana pasar uang atau dana obligasi durasi pendek-tidak akan menghasilkan pengembalian yang besar tetapi juga tidak akan menimbulkan kerugian yang signifikan. Terkadang, melindungi uang Anda jauh lebih penting daripada mendapatkan pengembalian yang hebat.

Yang mengatakan, saham telah mengungguli obligasi dalam waktu yang lama, dan bagi mereka yang memiliki waktu dan kemampuan untuk keluar dari kerugian, kepemilikan saham yang luas dalam dana indeks pasar global mungkin merupakan investasi pilihan. Jika Anda baru memulai karir Anda, Anda mungkin ingin meletakkan semua uang yang Anda simpan untuk pensiun dalam dana stok luas, menyalurkan sebagian dari itu ke dalam obligasi hanya nanti, ketika lintasan karier Anda lebih pendek.

Alternatif-alternatif ini-orang yang menghindari risiko hanya memiliki perbendaharaan jangka pendek dan pengambil risiko dengan banyak waktu untuk 100 persen ke dalam stok-mewakili dua alokasi aset ekstrem. Bagi mereka yang mencari pengembalian yang kuat bersama dengan tingkat stabilitas, sesuatu di antaranya mungkin lebih baik.

Berapa harga dan berapa banyak obligasi? Tidak ada solusi ilmiah untuk pertanyaan ini. Jawaban konvensionalnya adalah 60 persen saham dan 40 persen obligasi untuk investor khas – tetapi tidak ada dari kita yang sepenuhnya khas, dan apa yang kita pikir dapat kita tangani mungkin berbeda dari apa yang sebenarnya dapat kita terima dalam penurunan pasar yang besar.

William J. Bernstein, penulis “Empat Pilar Investasi,” mengingatkan saya pada hal ini dalam percakapan telepon. “Memperkirakan toleransi risiko Anda di muka seperti mengalami kecelakaan di simulator. Anda tidak akan merespons dengan cara yang sama di pesawat sungguhan. ” Beberapa orang mungkin dapat mengabaikan kerugian besar, mengetahui bahwa pasar saham biasanya telah pulih di “hanya beberapa tahun dan dan naik ke ketinggian yang lebih tinggi‌. Orang lain mungkin menyadari bahwa mereka adalah lebih agresif dengan investasi mereka ‌ dari yang mereka pahami. “Jika Anda menyadari bahwa itu terjadi, dengan segala cara, ubah alokasi Anda menjadi yang memungkinkan Anda tidur di malam hari‌,” katanya.

Sejarah menunjukkan bahwa di bawah sebagian besar presiden – termasuk Mr. Trump, dalam masa jabatan pertamanya – pasar saham AS telah meningkat. Waktu ini bisa berbeda, namun risiko yang lebih besar mungkin tetap menyendiri dan kehilangan pertumbuhan ekonomi dan keuntungan perusahaan.

Pandangan politik Anda tidak perlu menentukan pendekatan keuangan Anda. Sebaliknya, temukan alokasi segala cuaca yang dapat Anda jalani dan mencoba untuk bertahan.