Bagaimana beberapa investor melindungi uang mereka di tengah kesengsaraan pasar saham

Setelah gelembung dot-com meledak di awal 2000-an, Lars Staack memutuskan untuk bermain aman dan menginvestasikan tabungan pensiunnya dalam dana indeks S&P 500, yang beragam dan membawa risiko lebih rendah daripada memiliki saham individu.

Itu adalah strategi yang memberinya ketenangan pikiran selama lebih dari dua dekade – sampai Presiden Trump terpilih pada bulan November. Ketika ia meninjau komentar Mr. Trump untuk mendukung tarif menyapu, Mr. Staack, 62, yang pensiun dua tahun lalu, menjadi semakin tidak nyaman tentang tabungan yang ia rencanakan untuk digunakan selama sisa pensiunnya.

Saraf -saraf tentang bagaimana kebijakan ekonomi Mr. Trump dapat mempengaruhi pasar saham membawanya untuk mulai menjual dana indeksnya pada bulan Januari, memindahkan mereka ke dalam dana obligasi dan perbendaharaan, yang dipandang sebagai tempat yang aman di saat volatilitas. Sekitar sepertiga dari tabungannya masih ada dalam persediaan. Ayunan harian minggu lalu, yang termasuk satu hari terburuk di pasar dalam beberapa bulan, telah membuatnya mempertimbangkan untuk memindahkan lebih banyak asetnya ke dalam obligasi yang lebih aman, katanya.

“Saya meraba -raba, mencoba mencari tahu apa yang akan menjadi cara terbaik untuk melestarikan penghematan pensiun saya dari ekonomi yang tidak stabil, dan dari inflasi yang akan datang,” kata Staack.

Di seluruh papan, penasihat keuangan mengulangi nasihat mereka yang biasa selama saat -saat kecemasan: tidak melakukan apa pun dan tetap mengikuti kursus, dengan asumsi rencana keuangan Anda beragam dan selaras dengan tujuan Anda. Tetapi putaran perdagangan yang kacau telah menyentak orang -orang seperti Mr. Staack, yang memiliki kebutuhan langsung untuk investasinya. Cara dia melihatnya, dana indeks pasar saham tidak lagi aman bagi orang yang dekat atau pensiun – orang yang berniat menggunakan aset mereka dalam waktu dekat dan tidak memiliki kemewahan waktu untuk menunggu pasar untuk membalikkan arah.

“Apa yang Trump dan Musk lakukan belum pernah terjadi sebelumnya, jadi sepertinya tidak ada yang aman lagi,” kata Staack. Dia tinggal di Poway, California, di luar San Diego, dan merupakan pemilih Partai Republik hingga 2016, ketika dia mulai memilih Demokrat.

Selama beberapa minggu terakhir, Wall Street menjadi semakin pesimis tentang kebijakan cambuk dari Washington. Pada hari Kamis, indeks S&P 500 telah jatuh 10,1 persen dari puncaknya yang telah mencapai kurang dari satu bulan sebelumnya, penjualan yang dipicu oleh kekhawatiran investor bahwa perang dagang dan PHK massal karyawan federal dapat mendorong perlambatan ekonomi. Koreksi S&P 500 menggarisbawahi bagaimana pasar bull selama dua tahun kehabisan tenaga pada hari-hari awal administrasi Trump.

Kebijakan dan politik telah menjadi pendorong utama kekhawatiran di antara klien, kata penasihat keuangan. Tapi tidak semua orang mengambil tindakan. Faktanya, penasihat di beberapa perusahaan manajemen kekayaan terbesar mengatakan klien mereka, sebagian besar, tetap dengan rencana keuangan mereka yang ada.

Sebagian besar dari sekitar tujuh juta investor di platform broker Vanguard telah “tetap disiplin,” sejalan dengan perilaku mereka selama penurunan pasar di masa lalu, kata James Martielli, kepala investasi dan layanan perdagangan Vanguard. Pada hari Senin, ketika Wall Street mengalami penurunan paling curam tahun ini, hanya 2,5 persen dari klien Vanguard yang melakukan perdagangan, dan sebagian besar perdagangan itu untuk membeli ekuitas, daripada menjualnya, kata Mr Martielli.

“Sebagian besar klien saat ini sedikit bingung, tetapi masih relatif nyaman di mana mereka berada dan ke mana keadaannya,” kata Mark Mirsberger, kepala eksekutif Dana Investment Advisors, yang mengelola sekitar $ 8,5 miliar untuk lembaga dan individu.

Dalam percakapan dengan klien, sering kali pensiunan, dan mereka yang mendekati pensiun, yang memberikan perhatian terdekat ke pasar saham dan mengungkapkan kegugupan, kata Rob Williams, direktur pelaksana perencanaan keuangan dan manajemen kekayaan di Charles Schwab. Pertanyaannya, katanya, adalah bagaimana mereka merespons.

Bagi orang yang lebih dekat dengan pensiun, “mengambil risiko dari meja” mungkin masuk akal, tetapi ketika politik menjadi faktor dalam keputusan, yang tampaknya lebih banyak terjadi, Mr. Williams mengatakan, ia mendesak klien untuk tetap pada rencana mereka dan “tidak merespons secara emosional.”

Siegfried Lodwig lebih dari satu dekade dalam masa pensiunnya, dan volatilitas baru -baru ini tidak berubah pikiran tentang menjaga sekitar setengah dari tabungannya di pasar saham, dikelola oleh perusahaan jasa keuangan. Dia mengatakan dia percaya bahwa pasar akan bangkit kembali, seperti biasa.

Tetap saja, Tn. Lodwig, 80, mengatakan dia berencana untuk meninggalkan tanah miliknya ke Amherst College, di mana bertahun -tahun yang lalu dia menerima beasiswa. Dia mengatakan dia memiliki kekhawatiran tentang berapa banyak yang tersisa untuk sekolah jika pasar terus jatuh dalam jangka pendek.

Andy Smith, Direktur Eksekutif Perencanaan Keuangan di Edelman Financial Engine, memperingatkan kliennya untuk tidak bereaksi berlebihan terhadap berita utama tentang kegelisahan Wall Street. Mereka yang memiliki portofolio yang beragam dan uang tunai yang cukup untuk kebutuhan jangka pendek mereka dapat menenangkan saraf mereka dengan lebih mudah, katanya.

“Pada saat volatilitas, semua orang merasa tidak nyaman,” kata Heather Knight, pelatih broker nasional di Fidelity Investments. “Tetaplah kursus – itulah cara terbaik untuk cuaca melalui beberapa periode volatilitas itu.”

Tetapi bagi sebagian orang Amerika – terutama mereka yang mengantisipasi membutuhkan akses ke tabungan mereka dalam waktu dekat – kegelisahan ekonomi saat ini terasa berbeda dari kemiringan pasar yang mereka alami di masa lalu, mendorong mereka untuk memikirkan kembali investasi mereka.

Praisly McNamara, seorang ibu tunggal yang putranya yang berusia 16 tahun adalah seorang junior di sekolah menengah, memutuskan pada bulan Februari untuk menarik setengah dari 401 (k), jumlah maksimum yang dia bisa, meskipun harus membayar ribuan hukuman pajak untuk melakukannya. Dipekerjakan dalam penjualan perawatan kesehatan, dia masih berkontribusi pada dana indeks Vanguard. Tetapi dengan pembayaran hipotek dan kuliah di cakrawala, ketidakstabilan ekonomi yang didorong oleh kebijakan Trump sudah cukup baginya untuk merasa bahwa dia membutuhkan uang tunai.

Sebagai seseorang tanpa timbunan tabungan, Ms. McNamara, dari Newington, Conn., Mengatakan ketidakpastian tentang perang dagang dan prospek pasar kerja AS telah memicu keputusannya.

“Ini benar -benar pertama kalinya yang saya rasakan dengan cara apa pun seperti saya tidak aman dalam apa yang saya diberitahu adalah cara paling aman untuk mempersiapkan pensiun,” kata McNamara, 40, yang memilih mantan wakil presiden Kamala Harris.

Volatilitas telah mengguncang bahkan orang Amerika yang tidak berharap untuk menggunakan tabungan mereka dalam waktu dekat.

Alison Greenlaw, 43, masih beberapa dekade lagi dari pensiun. Dia dan suaminya membeli rumah mereka di Bloomfield, Conn., Beberapa tahun yang lalu. (Ms. Greenlaw tahu Ms. McNamara melalui organisasi komunitas.) Sampai tiga minggu yang lalu, 401 (k) berada dalam dana pensiun tanggal target Vanguard, yang memiliki campuran pra-campuran dari saham dan kepemilikan lainnya berdasarkan asumsi bahwa ia akan pensiun sekitar tahun 2045.

Tetapi ketika kekhawatiran ekonomi mulai merayap ke pasar saham pada bulan Februari, ia memutuskan untuk memindahkan semua tabungan 401 (k) ke dalam dana pasar uang depan, yang memiliki investasi berisiko lebih rendah seperti sekuritas yang didukung pemerintah.

“Saya tahu saya tidak akan menghasilkan uang di sana, tapi saya tidak panik seperti semua orang yang 401 (k) kehilangan uang setiap hari,” kata Greenlaw. “Saya merasa senang bahwa saya melakukan apa yang saya lakukan,” tambahnya, menunjuk pada ayunan pasar yang diinduksi tarif minggu lalu.

Ms. Greenlaw mencoba membuat keputusan berdasarkan informasi dengan berbicara dengan orang -orang yang bekerja di bidang keuangan dan pendapat yang dia hormati. Banyak dari mereka menyarankan dia untuk tidak melakukan apa pun. Tapi dia bilang dia tidak nyaman mengambil pendekatan tunggu dan lihat tradisional. Dia mengatakan dia merasa bahwa tingkat ketidakpastian di Amerika Serikat saat ini adalah “eksistensial.”

Pada hari Selasa, Stephen Dinan, 55, yang anak -anaknya berusia 5 dan 7 tahun, memindahkan 529 rekening tabungan perguruan tinggi mereka dari saham AS dan dana indeks saham ke dalam obligasi dan dana indeks ekuitas internasional. Dia juga memindahkan 401 (k) -nya, bersama dengan istrinya, ke dalam ikatan.

Pendekatan Trump yang tidak terduga dan agresif terhadap kebijakan telah memicu kekhawatiran Mr. Dinan tentang ketidakstabilan di pasar saham. Seorang pemilih Demokrat, dia mengatakan dia berharap untuk memindahkan tabungannya kembali ke saham ketika prospek ekonomi dibersihkan, atau ketika ada perubahan dalam administrasi di telepon.

Pakar keuangan “fokus pada hal -hal yang bergerak dalam permainan seperti yang dimainkan,” katanya. “Tapi mereka tidak berencana jika permainan papan itu sendiri diambil dari bawah.”