Pasar Modal Asia membutuhkan 'Taylor Swift' IPO untuk mengkatalisasi daftar, kata Venture Capitist
Kaki langit Shanghai
Zorazhuang | E+ | Gambar getty
“Pasar Modal Nascent” Asia membutuhkan katalis untuk memulai, seorang ahli mengatakan di CNBC yang menyampaikan acara Alpha bulan lalu.
Solusi untuk memiliki lebih banyak daftar di Asia melibatkan memiliki lebih banyak produk, informasi, manajer dana dan bahkan penerbit yang baik, menurut Jenny Lee, pendiri dan mitra pelaksana senior di perusahaan modal ventura yang berkantor pusat Singapura Granite Asia.
Kapitalis ventura mengatakan bahwa memiliki “Taylor Swift of IPO,” di wilayah tersebut juga akan membantu, menyinggung percepatan potensial di pasar IPO dari daftar perusahaan terkemuka.
Lee optimis tentang bagaimana perusahaan swasta akan tampil pada tahun 2025 setelah apa yang ia sebut “tahun yang mengerikan” pada tahun 2024. Dia mengaitkan kemungkinan penjemputan ini dengan fundamental kuat perusahaan swasta dan pembukaan di daftar jendela.
Suku bunga tinggi pada tahun 2024 berarti bahwa jendela IPO “relatif tertutup” di pasar dewasa seperti AS, Cina, Hong Kong dan beberapa bagian Asia tidak termasuk Jepang dan India, kata Lee. Banyak pemilihan yang diadakan pada tahun 2024 juga meningkatkan ketidakpastian tentang bagaimana kinerja ekonomi, tambahnya.
Dibandingkan dengan 2023, aktivitas IPO Asia menurun lebih lanjut pada tahun 2024. Ada Penurunan 35% dalam kesepakatan dan 51% dalam hasil tahun ke tahunmenurut data dari EY.
Namun, ada beberapa bintik -bintik terang di wilayah ini. India melihat 327 daftar, angka tertinggi di pasar IPO utama. Pasar Asia lainnya, seperti Jepang dengan 84 dan Korea Selatan dengan 75, juga melihat aktivitas IPO yang substansial, data yang sama menunjukkan.
Serena Tan, kepala eksekutif dan salah satu pendiri Gaia Investment Partners yang bermarkas di Malaysia, melihat Alpha di daerah “pertumbuhan tinggi” di dalam Asia seperti teknologi kesehatan dan perawatan preventif.
Alpha, dalam konteks pasar, adalah ukuran kinerja investasi relatif terhadap tolok ukur.
Sekitar $ 2,3 triliun akan dihabiskan untuk layanan perawatan kesehatan pada tahun 2026, Tan menambahkan. Sektor ini kemungkinan besar tumbuh karena Satu dari empat orang di wilayah Asia-Pasifik akan berusia setidaknya 60 tahun pada tahun 2050Data dari Bank Pembangunan Asia menunjukkan.
Berbicara di acara yang sama dengan Lee, Tan mengatakan bahwa dana akan mengumpulkan $ 30 miliar dalam ekuitas swasta di Asia tahun ini, dipimpin oleh perusahaan seperti Blackstone, Kkr Dan Eqt. Sejumlah besar modal Dibesarkan kemungkinan akan mengalir ke India dan Jepang, kata Tan.
Namun, masih penting untuk mengawasi Cina dan peluang yang akan muncul dari dislokasi global, jelasnya.
Dislokasi global muncul dari peristiwa seperti perubahan kepemimpinan atau terobosan teknologi. Dalam konteks hari ini, contoh termasuk Ancaman tarif Presiden AS Donald TrumpDan Startup Cina Deepseek's Peluncuran model kecerdasan buatan yang harganya hanya jutaan untuk berlatih.
Berinvestasi di pasar swasta
Aset pasar swasta-seperti ekuitas swasta dan modal ventura-dianggap kurang stabil daripada pasar publik dan menawarkan pengembalian yang stabil dalam jangka panjang, Tan mengatakan kepada CNBC secara terpisah.
“Investor harus berinvestasi melalui siklus hidup dan pertumbuhan perusahaan, dari swasta ke publik. Jika seorang investor ingin mengalami pertumbuhan, mereka membutuhkan paparan di pasar swasta,“Kata Tan.
Investasi swasta semacam itu di Asia memberikan tingkat pengembalian internal yang stabil dari 10% hingga 20%, tergantung pada strategi investasi, geografi, dan industri, tambahnya.
Ada 140.000 perusahaan swasta dengan pendapatan tahunan melebihi $ 100 juta, dibandingkan dengan hanya 19.000 perusahaan publik yang menyapu jumlah yang sama, katanya. “Ini rasio konyol, tetapi itu karena ada manfaat terbatas bagi perusahaan untuk go public hari ini jika mereka tidak membutuhkan modal atau pusat perhatian.”
Peluang di ruang ekuitas swasta Asia terletak pada pemain pasar kecil dan menengah di seluruh industri, mulai dari perusahaan daur ulang limbah hingga produsen bahan pengemasan, menurut Tan.
