CNBC's Inside India Newsletter: Perang Iran-Israel memicu minat segar di sektor pertahanan India
Halo, ini Ganesh Rao, menulis dari London. Minggu ini, saya melihat bagaimana konflik Israel-Iran adalah pengingat kerentanan India-dan peluang yang muncul dari krisis.
Sistem rudal Brahmos Angkatan Darat India mengambil bagian latihan dalam ayunan penuh menjelang Parade Hari Republik 2025, di Kartavya Path pada 20 Januari 2025 di New Delhi, India.
Raj K Raj | Hindustan Times | Gambar getty
Laporan ini berasal dari buletin “Inside India” CNBC minggu ini yang membawa Anda berita yang tepat waktu, berwawasan luas dan komentar pasar tentang pembangkit tenaga listrik yang muncul dan bisnis besar di balik kenaikan meteoriknya. Seperti apa yang kamu lihat? Anda dapat berlangganan Di Sini.
Setiap hari kerja, acara berita “Inside India” CNBC memberi Anda berita dan komentar pasar tentang bisnis pembangkit tenaga listrik yang baru muncul, dan orang -orang di balik kenaikannya. Streaming langsung acara di youtube dan tangkap highlight Di Sini.
Waktu tayang:
KITA: Minggu-Kamis, 23: 00-0000 ET
Asia: Senin-Jumat, 11: 00-12: 00 Sin/HK, 08: 30-09: 30 India
Eropa: Senin-Jumat, 0500-06: 00 CET
Cerita besar
Ekonomi India menatap jurang selama seminggu terakhir.
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah bisa memukuli negara itu. Sebaliknya, India menemukan dalam Perang Israel-Iran katalis untuk meningkatkan sektor pertahanannya.
Dua negara Timur Tengah setuju untuk gencatan senjata Pada hari Rabu, mengikuti kampanye pemboman AS yang dikatakan Presiden AS Donald Trump ambisi nuklir Iran yang dilenyapkan. Harga minyak menyerahkan keuntungan singkat mereka, menghilangkan India dari jurang. Tetapi episode ini menyoroti banyak kerentanan India.
India tidak lagi membeli minyak Iran, tetapi 40% dari total impor mentahnya masih transit jalur air sempit Selat Hormuz, salah satu dari Chokepoints minyak paling penting di dunia. Gangguan apa pun akan berarti kejatuhan ekonomi yang parah bagi negara.
Untuk setiap kenaikan $ 10 per barel dalam harga minyak mentah, inflasi harga konsumen India dapat naik hingga 35 basis poin sementara pertumbuhan ekonomi dapat menurun dengan 30 basis poin, menurut analisis oleh SBI Research.
Madan Sabnavis, kepala ekonom di Bank of Baroda, bank mayoritas pemerintah di India, menggemakan perkiraan itu, memperingatkan bahwa, sementara kenaikan harga 10% dapat dikelola, harga berkelanjutan di atas $ 100 per barel “dapat memiliki dampak besar.”
Konflik itu juga menempatkan New Delhi di tempat yang ketat antara investasinya di Iran – terutama pelabuhan Chabahar, yaitu dioperasikan oleh perusahaan India – dan hubungan pertahanan yang mendalam dan terus berkembang dengan Israel.
India adalah pembeli tunggal terbesar dari senjata Israel, menyumbang 34% dari impor pertahanannya, menurut a Laporan Maret 2024 oleh Stockholm International Peace Research Institute.
India Terbaru “Operasi Sindoor“Melawan Pakistan, diluncurkan setelah Serangan militan April di Jammu dan Kashmirmengungkapkan kedalaman ketergantungan pada impor senjata ini, menurut analis di bank investasi Jefferies. Operasi ini memanfaatkan campuran perlengkapan Rusia lama dan peralatan buatan Israel yang baru, termasuk drone pengawasan bangau, Spyder dan sistem rudal permukaan-ke-udara Barak-8.
Segera setelah Rusia menyerbu Ukraina, India menemukan bahwa Moskow, secara historis pemasok senjata teratas, menjadi tidak dapat diandalkan. Kapasitas manufaktur pertahanan Rusia diarahkan pada kebutuhan Moskow sendiri untuk perang di Ukraina, menyebabkan penundaan yang signifikan untuk program modernisasi militer India.
Lebih buruk lagi, para analis menunjukkan bahwa peralatan Rusia, seperti tank T-90-an yang merupakan bahan pokok tentara India, tampaknya telah “berkinerja buruk” di Ukraina.
Berputar ke pertahanan domestik
India tentu saja tidak ingin menderita keterlambatan pengadaan senjata lain, adalah konflik Iran-Israel untuk terus berlanjut.
Ini telah menciptakan kebutuhan mendesak bagi India untuk berputar. Transisi, bagaimanapun, lebih mungkin memakan waktu bertahun -tahun, jika tidak beberapa dekade, karena 90% dari kendaraan lapis baja India dan 70% dari pesawat tempurnya berasal dari Rusia pada tahun 2023, menurut penelitian dari Bernstein.
“Saya pikir tidak diragukan lagi situasinya akan meningkatkan keinginan dan keyakinan bahwa semua negara harus meningkatkan pengeluaran pertahanan mereka, yang dimulai karena invasi Rusia ke Ukraina,” kata Anna Mulholland, kepala penelitian ekuitas pasar negara berkembang di Pictet Asset Management. Dana Pasar Berkembang Perusahaan memiliki India sebagai alokasi terbesar kedua.
“Gejolak Timur Tengah, meskipun bukan hal baru, pasti akan meningkatkan tekad dan komitmen orang untuk melakukan peningkatan anggaran pertahanan yang telah dibicarakan,” tambahnya.
Kesempatan keluar dari krisis
Dari krisis ini, India telah membuat kesempatan untuk menumbuhkan industri pertahanan domestiknya.
Analis di JPMorgan mengidentifikasi konflik geopolitik baru-baru ini sebagai “momen penting untuk pengakuan luas atas kemampuan Bel,” mengacu pada milik negara Bharat Electronics. Stok naik sekitar 38% sejauh ini tahun ini.
“Aliran perintah yang stabil, peningkatan risiko geopolitik baik di India maupun secara global, dan prospek pertumbuhan jangka menengah yang kuat … dengan sehat [return on equity] Harus terus mengarah pada kinerja yang lebih baik, dalam pandangan kami, “kata Atul Tiwari JPMorgan, seorang direktur eksekutif di bank, dalam sebuah catatan kepada klien pada 23 Juni.
Tanda pivot ini yang paling nyata adalah “Project Kusha”-alternatif buatan sendiri India untuk sistem pertahanan udara S-400 Rusia, di mana Bel adalah mitra pengembangan utama. “Program ini diharapkan berkontribusi secara signifikan pada buku pesanan jangka panjang perusahaan setelah kontrak selesai,” tambah Tiwari JPMorgan.
India tidak mungkin menjadi pelanggan tunggal bagi perusahaan -perusahaan tersebut. New Delhi juga menargetkan manufaktur pertahanan sebagai industri ekspor. Ini bertujuan untuk menggandakan ekspor menjadi hampir $ 6 miliar per tahun pada tahun 2030, menurut Jefferies.
– Michael Bloom CNBC berkontribusi pelaporan.
Pilihan TV teratas di CNBC
Dhiraj Nim dari ANZ mencatat bahwa sementara kenaikan harga minyak global baru-baru ini menimbulkan risiko penurunan rupee, gencatan senjata “goyah” antara Iran dan Israel telah membantu menstabilkan sentimen investor dan meningkatkan prospek jangka waktu dekat untuk mata uang tersebut.
Frederic Neumann, Kepala Ekonom Asia di HSBC dan Tim Seymour, CIO di Seymour Asset Management, lihat mereka undervalued, dengan Korea, India, Vietnam menonjol.
Perlu diketahui
India akan memproduksi perusahaan teknologi $ 100 miliar. Itu menurut CEO Proseus, salah satu investor teknologi terbesar di dunia. Proseus telah berinvestasi di perusahaan teknologi paling buzzest di Indiaseperti layanan pembayaran PAYU dan perusahaan e-commerce Meesho.
Gambaran campuran untuk ekonomi India. Reserve Bank of India mencatat bahwa aktivitas pabrik dan layanan pada mungkin tetap sehat, tetapi Permintaan perkotaan melambat secara tajam.
Injeksi modal untuk Air India. Selama tahun keuangan India 24-25, Tata Sons dan Singapore Airlines dipompa dalam 9.588 crore rupee India ($ 1,1 juta) di maskapai penerbangan. Air India berurusan dengan a kecelakaan udara tragis pada 12 Juni.
– Yeo Boon Ping
Apa yang terjadi di pasar?
Itu Nifty 50 Menekan tertinggi 2025 di 25.549 poin. Investor bergegas ke ekuitas setelah mengurangi ketegangan di Timur Tengah. Indeks menambahkan lebih dari 2% sejak minggu lalu dan memperoleh lebih dari 7% di tahun ini.
Benchmark 10 tahun hasil obligasi pemerintah India bergerak lebih rendah dengan 3 basis poin dibandingkan minggu lalu dan sekarang diperdagangkan sebesar 6,27%.
Apa yang terjadi minggu depan?
30 Juni: Output Industri India pada bulan Mei
1 Juli: Produsen Gas Industri Ellenbarrie Gas Industri IPO, Badan Konstruksi Globe Civil Projects IPO, India Manufaktur PMI Pada bulan Juni
2 Juli: Penyedia pinjaman HDB Financial Services IPO
3 Juli: PMI Layanan India pada bulan Juni
