Ketika pasar dilihat dalam menanggapi perubahan kebijakan dan kekhawatiran ekonomi – termasuk pengumuman tarif menyapu Presiden AS Donald Trump, diikuti oleh jeda kejutan hanya seminggu kemudian – satu kelompok investor sebagian besar tetap tinggal: orang kaya.
Sementara investor institusional dan dana lindung nilai bergegas untuk tidak berisiko, orang-orang bernilai tinggi kebanyakan menolak tombol panik. Sebaliknya, banyak yang melihat peluang. Beberapa eksekutif manajemen kekayaan terkemuka mengatakan klien mereka tetap tenang, melakukan beberapa perencanaan pajak, dan dalam beberapa kasus, bahkan membeli Dip.
Perbedaan utama kali ini, kata mereka: Tidak seperti kehancuran pasar tahun 2008 atau 2020, investor kaya berjalan ke turbulensi ini dengan bantal uang tunai yang berat dan perspektif jangka panjang.
Pamela Lucina, Kepala Solusi Kantor Keluarga di Northern Trust, mengatakan dia membimbing klien melalui badai dengan “tiga PS” -nya: jangan panik, jangan memprediksi, dan terlibat dalam perencanaan.
Banyak kliennya memegang cadangan portofolio – tunai atau aset likuid yang disisihkan untuk waktu seperti ini.
“Kami telah memberi tahu mereka selamanya untuk merencanakan volatilitas, yang tidak bisa dihindari,” kata Ms Lucina kepada NBC News. “Mereka dapat menarik dari aset risiko-off itu untuk mendanai gaya hidup mereka.”
Ms Lucina mengatakan beberapa klien yang baru -baru ini menjual bisnis mulai secara selektif memasukkan uang ke pasar. Tetapi fokus yang lebih besar adalah perencanaan.
Tiga strategi utama dibesarkan:
Grats: Klien menggunakan penilaian yang lebih rendah untuk mendanai perwalian anuitas yang diperkuat oleh pemberi, berpotensi memberikan lebih banyak kekayaan kepada ahli waris.
Konversi Roth: Memindahkan dana ke Roth IRA dengan penilaian pajak yang lebih rendah.
Pemanenan-Kehilangan Pajak: Menjual saham berkinerja buruk untuk mengimbangi keuntungan di tempat lain.
“Ketika kami dapat mengubah percakapan lebih ke arah peluang perencanaan, orang merasa lebih terkendali,” katanya.
Matthew Fleissig, CEO Pathstone, berkata, “Kami semakin takut dari klien kami sekarang dan banyak lagi, 'Haruskah kami membeli?'”
Klien Kantor Keluarga – mereka yang bernilai $ 100 juta atau lebih – “berbaring” ke pasar. Produk terstruktur dan peluang pasar swasta juga diminati.
“Di saat -saat seperti ini, itu adalah kemampuan kami untuk menemukan peluang asimetris … bahwa investor mencari kami,” katanya.
Tetap saja, dia memperingatkan bahwa kepentingan booming dalam kredit pribadi bisa menjadi bumerang. “Saya pikir banyak kesepakatan dalam kredit pribadi adalah cahaya perjanjian,” Mr Fleissig memperingatkan.
John Mathews, kepala manajemen kekayaan swasta untuk Amerika di UBS, mengatakan sentimen klien terpecah di sepanjang garis politik dan dibentuk oleh reaksi emosional terhadap kebijakan – terutama strategi ekonomi Trump.
“Tugas kami adalah mengeluarkan emosi dari itu dan mencoba untuk setel,” kata Mathews. “Sebagian besar waktu kita psikolog.”
Dia mengatakan bahwa banyak klien UBS telah memangkas posisi pada bulan Januari, mengantisipasi beberapa volatilitas 2025.
“Ada banyak bubuk kering di sela -sela sekarang,” katanya. “Beberapa klien yang benar -benar kaya sedang berpikir [in January]'Saya menghasilkan banyak uang … mengapa tidak mengambil keuntungan sekarang?' “
Perhatian itu terbayar. Ketika Dow menjerumuskan 2.200 poin Jumat lalu, klien mulai membeli.
“Jumat sore, kami melihat banyak pembelian,” kata Mr Mathews. “Klien bertanya apakah mereka harus membeli saham individu … atau hanya melanjutkan dan membeli indeks.”
Klien UBS juga telah beralih ke aset yang kurang mudah menguap seperti ekuitas swasta dan emas – yang terakhir masih dipandang sebagai lindung nilai meskipun sedikit mundur.
Seorang klien, menurut Mathews, mengatakan, “Sepertinya saya ingin membeli properti yang telah menjadi $ 10 juta dan harganya menjadi $ 8 juta. Ini lebih murah, dan saya masih menyukainya. Tapi sekarang juga bisa mencapai $ 5 juta. Jadi apa yang harus saya lakukan?”
Di WealthSpire, wakil kepala investasi Dmitriy Katsnelson mengatakan posisi tunai besar klien – sebagian disisihkan untuk pembayaran pajak April – melunakkan pukulan kerugian baru -baru ini. “Waktu itu sangat membantu,” katanya.
Investor yang lebih kecil, terutama mereka yang memiliki $ 2 hingga $ 3 juta atau mendekati pensiun, lebih terlihat terguncang. Tetapi klien yang sangat kaya, dengan uang mereka terkunci dalam aset yang kurang likuid seperti ekuitas swasta, kurang reaktif.
“Terutama orang -orang yang melampiaskan,” kata Katsnelson. “Mereka memiliki paparan langsung, dan kami ada di sana untuk mendengarkan.”
