Saham dan obligasi merosot pada hari Rabu, karena data inflasi baru menyoroti sensitivitas Wall Street terhadap kenaikan harga di seluruh ekonomi yang berakselerasi lagi.
S&P 500 turun sebanyak 1,1 persen dalam perdagangan pagi hari, sebelum memoderasi setelah kesaksian dari Jerome H. Powell, Ketua Federal Reserve, sebelum Kongres ketika ia mengakui bahwa ada lebih banyak yang harus dilakukan untuk memperlambat inflasi lebih lanjut, bahkan jika bank sentral tersebut semakin dekat dengan target 2 persen.
Nasdaq Composite Index, yang penuh dengan saham teknologi yang telah berada di bawah tekanan baru-baru ini dari meningkatnya persaingan global untuk mengembangkan chip yang akan memberi daya pada pengembangan kecerdasan buatan, juga awalnya jatuh sebelum berkumpul untuk berdagang datar pada sore hari.
Data dari Biro Statistik Tenaga Kerja pada hari Rabu menunjukkan bahwa harga naik 3 persen untuk tahun ini hingga Januari, lebih dari yang diharapkan analis. Itu naik dari 2,9 persen pada bulan Desember. Indeks harga konsumen “inti”, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang mudah menguap, naik 3,3 persen tahun-ke-tahun.
Tanda -tanda tekanan harga yang berkelanjutan kemungkinan akan mendorong Fed untuk menahan diri dari pemotongan suku bunga lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang. Untuk investor saham, suku bunga yang lebih tinggi berarti aktivitas bisnis yang lebih lambat, yang dapat membebani pendapatan perusahaan dan harga saham.
Hasil Treasury 10 tahun, tingkat bunga benchmark dari mana sejumlah tingkat pinjaman konsumen dan perusahaan dihitung, naik 0,1 poin persentase pada hari Rabu, pada jalur untuk langkah terbesarnya lebih tinggi dalam satu hari sejak Desember.
Peningkatan inflasi pada bulan Januari “tidak menggagalkan tren penurunan jangka panjang dalam inflasi,” kata Kyle Chapman, seorang analis pasar valuta asing di Ballinger Group. Tapi, dia berkata, “Itu menegaskan kembali konsensus bahwa pemotongan akan datang jauh lebih lambat daripada yang kita pikirkan menjelang akhir tahun lalu.”
Investor sekarang bertaruh bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga di tingkat mereka saat ini hingga Desember. Ini adalah pergeseran harapan yang drastis sejak tahun lalu, ketika para pedagang mengharapkan sebanyak empat pemotongan untuk tahun 2025, dan bahkan hanya beberapa minggu yang lalu investor mengharapkan pemotongan tarif berikutnya secepat Juni.
Hasil Treasury dua tahun, yang peka terhadap perubahan dalam ekspektasi suku bunga investor, naik tajam setelah laporan inflasi, naik 0,1 poin persentase menjadi 4,36 persen, mendekati tingkat tertinggi tahun ini. Hasil bergerak terbalik ke harga obligasi.
Penurunan pasar hari Rabu datang setelah tiga minggu bergelombang bagi para pedagang, dengan ayunan whipsaw dalam harga saham yang mencerminkan perjuangan investor untuk mengurai kesibukan tindakan eksekutif yang diambil oleh Presiden Trump sejak ia kembali ke Gedung Putih untuk masa jabatan kedua.
S&P 500 telah meningkat sekitar 3 persen sejak awal tahun ini dan telah mendorong 1 persen sejak hari pelantikan, meskipun volatilitas.
Tarif yang akan datang menambah kekhawatiran tentang percepatan inflasi. Pada hari Senin, Mr. Trump mengumumkan tarif baja dan aluminium asing. Dia telah memberlakukan tarif 10 persen pada barang -barang Cina, dan tarif 25 persen luas di Kanada dan Meksiko akan berlaku pada bulan Maret, setelah ditunda selama sebulan.
“Meningkatnya harga sudah tampak sebagai angin sakal, dan prospek hambatan perdagangan baru memiliki potensi untuk lebih memicu tekanan inflasi dengan meningkatkan biaya untuk bisnis dan konsumen,” kata Jason Pride, Kepala Strategi Investasi dan Penelitian di Glenmede, Manajemen Kekayaan, Kekayaan tegas.
